Ableton perustettiin Berliinissä vuonna 1999. Perustajina olivat Gerhard Behles, Monolake-yhtyeestä tunnettu Robert Henke sekä Bernd Roggendorf. Ensimmäinen versio Ableton Livestä julkaistiin vuonna 2001. Se pohjautui Behlesin Berliinin teknillisessä yliopistossa tekemään granulaarisynteesiin liittyvään työhön sekä hänen aiempaan työhönsä Native Instrumentsin Reaktor-ohjelmiston kehityksessä. Ableton Liven erinomaiset ääniominaisuudet, älykäs käyttöliittymä ja huolellisesti suunnitellut työnkulut olivat ohjelmiston merkittävimpiä vahvuuksia. Live käyttää tuotannon, säveltämisen ja esiintymisen hallintaan kahta näkymää: Session View tarjoaa mikseritoiminnot ja ruudukkopohjaisen esitystavan kaikille live-kokoonpanosi klipeille (loopeille ja sampleille). Arrange View puolestaan käyttää perinteisempää vaakasuuntaista aikajanaa, jonka avulla voit rakentaa klipeistä kokonaisia sovituksia.
Kesällä 2004 julkaistiin Ableton Live 4. Se oli siihen asti ohjelmiston perusteellisin päivitys, ja se toi MIDI-sekvensoinnin Ableton Liveen. Ensimmäistä kertaa Live-käyttäjät pystyivät työskentelemään virtuaali-instrumenttien kanssa (Windowsissa VST ja Macissa VST sekä AU) sekä tallentamaan ja muokkaamaan MIDI-nuottitietoja.
Seuraava suuri päivitys julkaistiin vuonna 2008 Live 8:n myötä. Live 8 toi mukanaan runsaasti uusia ominaisuuksia, kuten integroidun Max/MSP-alustan, internetin kautta toimivia yhteistyötoimintoja, useita uusia efektejä, työnkulkua parantavia uudistuksia sekä kehittyneemmän kopiosuojausjärjestelmän.
Vuonna 2013 Ableton julkaisi Live 9:n ja samalla ensimmäisen version Push-ohjaimesta.
Vuonna 2019 Ableton esitteli uusimman Live-version, Live 10:n. Live 10:stä on tullut yksi käytetyimmistä musiikintuotanto-ohjelmistoista, ja sitä hyödynnetään erityisesti EDM- ja hiphop-musiikissa. Hyvin erilaiset artistit, kuten Flume, Netsky, Dada Life, Kill Paris, Diplo, Wolfgang Gartner, Skrillex, Baauer, Flosstradamus, Bass Kleph, Deadmau5, Mura Masa, Bonobo ja San Holo, ovat kaikki valinneet Ableton Liven ensisijaiseksi työkalukseen musiikkinsa tekemiseen ja esittämiseen.